據(jù)訊: 近日, 金融時報評出2021年中國銀行業(yè)十大新聞如下:
01
銀行業(yè)加大對實體經(jīng)濟支持力度
推動小微企業(yè)金融服務增量擴面提質(zhì)降本
【事 件】
2021年，在政策助力下，銀行業(yè)不斷完善小微企業(yè)金融服務，加大對實體經(jīng)濟支持力度。
4月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務高質(zhì)量發(fā)展的通知》，對銀行保險機構(gòu)服務小微企業(yè)明確了保持穩(wěn)定高效的增量金融供給、著力優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)等多項政策要求。
6月25日，人民銀行、銀保監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局聯(lián)合推出降費措施，推動金融機構(gòu)進一步向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。
10月15日，人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好小微企業(yè)銀行賬戶優(yōu)化服務和風險防控工作的指導意見》，聚焦小微企業(yè)開戶流程優(yōu)化，提升開戶服務便利度。12月21日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化銀行開戶服務 切實解決群眾“辦卡難”和小微企業(yè)“開戶難”的通知》，針對群眾辦卡和小微企業(yè)開戶過程中遇到的難題，提出10項具體措施。
11月15日，北京證券交易所正式開市交易。隨后，全國股轉(zhuǎn)公司、北交所與中國農(nóng)業(yè)銀行等12家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，全國股轉(zhuǎn)公司、北交所與12家商業(yè)銀行將進一步加強溝通交流，在企業(yè)培育、信貸支持、投貸聯(lián)動、股權(quán)投資等多方面開展合作，共同探索支持中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融的新路徑、新方案。
11月26日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導意見》推動商業(yè)銀行科技金融服務提質(zhì)增效。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年前10個月，普惠型小微企業(yè)貸款新增3.2萬億元，同比增長24.6%，高于各項貸款平均增速9.7個百分點，普惠型小微企業(yè)貸款戶數(shù)較年初增長27.6%。融資成本方面，前10個月貸款成本持續(xù)下降，普惠型小微企業(yè)貸款年化利率5.7%，較年初下降0.17個百分點。
【點 評】董希淼（招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員）
服務實體經(jīng)濟是金融的天職和本分，也是防范化解金融風險的根本之道。對銀行業(yè)而言，重點是做好對小微企業(yè)和個體工商戶的支持和服務。2021年，金融管理部門持續(xù)采取一系列措施，著力破解小微金融服務中的“麥克米倫缺口”。如推出降費措施，進一步推動金融機構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，提升小微金融的質(zhì)量、效率、效益。
2021年以來，銀行機構(gòu)不斷優(yōu)化體制機制，持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，提升小微金融供給能力，取得顯著成效。從服務體系看，廣覆蓋、差異化的機構(gòu)體系正在形成。一方面發(fā)揮政策性金融和商業(yè)性金融各自的特點和優(yōu)勢，另一方面形成大中小機構(gòu)有序競爭、各有側(cè)重的良性局面。監(jiān)管部門引導大型銀行在下沉服務重心的過程中，重在覆蓋小微金融服務的“空白地帶”，而不是簡單地爭奪中小銀行原有的市場和客戶。中小銀行回歸主責主業(yè)，發(fā)揮機構(gòu)貼近市場、響應快速等優(yōu)勢，提升在小微金融服務市場的競爭力。從服務重點看，突出對專精特新中小企業(yè)和個體工商戶的服務。部分銀行借著北交所開市的東風，制定專項計劃，開發(fā)成長貸、“小巨人”貸、“單項冠軍”貸等專屬產(chǎn)品。部分銀行、消費金融公司積極探索服務個體工商戶的新模式，不斷增強對“小微中的小微”的服務能力。
當前，解決小微企業(yè)融資難題已經(jīng)步入深水區(qū)，應從追求規(guī)模和速度轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量和效能，工作重心應在于建立長效機制，優(yōu)化小微金融服務生態(tài)。下一步，銀行機構(gòu)應加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極借助金融科技，不斷完善小微企業(yè)授信模型，開發(fā)專用的手機應用程序，進一步將小微金融服務標準化、批量化，更好地滿足小微企業(yè)“短頻快”的融資需求，并提升風險防控能力，降低運營成本。從考核視角看，應突出對“首貸戶”的考核，打通小微企業(yè)融資的“最先一公里”。還應加快建設全國和地方的信用信息共享平臺，破解銀企信息不對稱等問題。
02
持續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅成果
銀行業(yè)全力以赴助推鄉(xiāng)村振興
【事 件】
2021年是“十四五”開局之年，也是鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的起步之年。
6月4日，人民銀行和銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《金融機構(gòu)服務鄉(xiāng)村振興考核評估辦法》，明確了評估對象、評估指標等具體內(nèi)容，強調(diào)了對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、小農(nóng)戶等的支持，并進一步強化了考核評估工作的激勵約束作用。
6月30日，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、財政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、鄉(xiāng)村振興局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持鞏固拓展脫貧攻堅成果 全面推進鄉(xiāng)村振興的意見》，督促銀行業(yè)金融機構(gòu)健全農(nóng)村金融組織體系、改進內(nèi)部資源配置和政策安排、強化金融科技賦能。
作為金融助推鄉(xiāng)村振興的中堅力量，銀行業(yè)金融機構(gòu)制定出臺一攬子支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略政策措施，加快形成服務鄉(xiāng)村振興的政策制度體系，大力支持鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展和生態(tài)文明建設，積極支持鄉(xiāng)村建設行動，支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施建設、人居環(huán)境整治和新型城鎮(zhèn)化建設，促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，涉農(nóng)貸款余額達到42.6萬億元。
【點 評】魯政委（興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家、華福證券首席經(jīng)濟學家）
在脫貧攻堅戰(zhàn)取得全面勝利之后，鄉(xiāng)村振興成為我國農(nóng)業(yè)農(nóng)村相關(guān)工作的重點。為扎實推動共同富裕、支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，金融管理部門出臺了多項政策，銀行業(yè)金融機構(gòu)也著手落實多項支持鄉(xiāng)村振興的措施。
一是對傳統(tǒng)的貸款融資提質(zhì)增量降價。首先，各類銀行合力增加涉農(nóng)貸款投放量。除傳統(tǒng)服務“三農(nóng)”領域的農(nóng)村中小銀行繼續(xù)回歸本地、服務縣域、聚焦信貸主業(yè)，國有大型銀行、股份制銀行也積極下沉服務、開拓涉農(nóng)“首貸戶”，增加涉農(nóng)領域貸款投放量。其次，給予涉農(nóng)貸款優(yōu)惠定價。根據(jù)監(jiān)管部門要求，銀行涉農(nóng)貸款內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價（FTP）優(yōu)惠力度應不低于75個基點，這一優(yōu)惠力度在各類貸款中位居首位，各類銀行積極按照該要求為涉農(nóng)領域提供了優(yōu)惠價格的普惠貸款。最后，提升涉農(nóng)貸款的精準性。隨著監(jiān)管部門在涉農(nóng)貸款的統(tǒng)計中剔除票據(jù)融資，金融機構(gòu)通過票據(jù)“沖貸款”完成涉農(nóng)指標的行為得到了糾正。與此同時，“戶貸戶用”原則的落實也避免了涉農(nóng)貸款的“跑冒滴漏”。
二是聯(lián)動非銀機構(gòu)，引入資金“活水”。首先，用好多層次資本市場。一方面，銀行積極創(chuàng)設發(fā)行鄉(xiāng)村振興票據(jù)、“三農(nóng)”專項金融債券，募集資金支持鄉(xiāng)村振興。以鄉(xiāng)村振興票據(jù)為例，2021年3月創(chuàng)設至今總規(guī)模已超500億元。另一方面，探索通過鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，引流風險承受能力更高的股權(quán)投資資金。其次，與保險、期貨合作開發(fā)新產(chǎn)品。大中型銀行充分發(fā)揮其金融全牌照的優(yōu)勢，開發(fā)貸款與期貨、保險等避險工具相結(jié)合的金融產(chǎn)品，從而在服務好鄉(xiāng)村振興的同時，降低銀行的貸款風險。
值得注意的是，未來金融機構(gòu)通過積極運用金融科技、構(gòu)建完備的社會信用體系，可以更好助力鄉(xiāng)村振興。在金融科技的運用上，借助我國完善的網(wǎng)絡基礎設施，可以幫助銀行突破物理網(wǎng)點的約束，將金融服務觸達更廣泛的農(nóng)村主體，并通過貸款流程的線上化提升農(nóng)村主體貸款的便利度。此外，銀行還可以通過金融科技對各類替代數(shù)據(jù)的運用提升授信準確度。在完善社會信用體系上，此前大中型銀行下沉服務鄉(xiāng)村振興的一大難點在于難以充分獲取涉農(nóng)主體信用信息，未來，一方面可以在政府支持下進一步完善涉農(nóng)主體各類信用數(shù)據(jù)庫；另一方面探索與供銷合作社等機構(gòu)開展合作，借助供銷社等擁有的信息提升貸款投放質(zhì)效。
03
19家銀行入選國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行
金融系統(tǒng)穩(wěn)定性進一步增強
【事 件】
10月15日，根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，人民銀行、銀保監(jiān)會基于2020年數(shù)據(jù)，評估認定了19家國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行。同日，《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》正式發(fā)布。
首批名單中包括6家國有商業(yè)銀行、9家股份制商業(yè)銀行和4家城市商業(yè)銀行。其中，按系統(tǒng)重要性得分從低到高，一共分為五組：第一組8家，包括平安銀行、中國光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行；第二組4家，包括浦發(fā)銀行、中信銀行、中國民生銀行、中國郵政儲蓄銀行；第三組3家，包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行；第四組4家，包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行；第五組暫無銀行進入。
【點 評】曾剛（上海金融與發(fā)展實驗室主任、國家金融與發(fā)展實驗室副主任）
系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管是巴塞爾協(xié)議體系的重要組成部分之一，目的是防范“大而不能倒”問題，這一方面來源于對上輪全球金融危機的全面總結(jié)，另一方面也是強化金融體系穩(wěn)定性，降低金融系統(tǒng)性風險的客觀需要。
具體來看，在2008年國際金融危機爆發(fā)后，金融穩(wěn)定理事會（FSB）和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）等國際監(jiān)管主體開始反思巴塞爾協(xié)議Ⅱ體系在宏觀審慎監(jiān)管方面的不足，于2009年10月聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、市場和工具的評估指引》，初步提出了對系統(tǒng)重要性銀行識別、評估的機制。2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ首次提出G-SIBs（全球系統(tǒng)重要性銀行）的概念，并在2011年發(fā)布了首期名單。后續(xù)BCBS和FSB陸續(xù)出臺了一系列監(jiān)管要求，內(nèi)容涵蓋評估方法、信息披露、總損失吸收能力等要求。2018年7月，BCBS正式發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行：修訂后的評估方法和附加損失吸收能力要求》，標志著國際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管進入新的階段。修訂后的評估方法自2021年開始使用，同時值得注意的是，全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的系列文件仍在不斷更新。
系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管有效彌補了巴塞爾協(xié)議II在宏觀審慎層面的不足，以金融體系中系統(tǒng)重要性機構(gòu)為核心，強化對系統(tǒng)性金融風險的防控。而國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單的出臺，標志著我國系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管進入到一個新階段。
國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管是國際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的有益補充，作為巴塞爾委員會成員國之一，我國適時出臺國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管要求不僅是作為成員國的義務，也是健全金融宏觀審慎監(jiān)管的客觀要求。
從后續(xù)實施來看，未來仍需要監(jiān)管部門充分考慮我國國情，有針對性地出臺如信息披露、風險數(shù)據(jù)加總等實施細則；對于商業(yè)銀行來說，系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管新增了很多合規(guī)要求，挑戰(zhàn)頗多，要化被動為主動，變“要我合規(guī)”為“我要合規(guī)”，以系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管實施為契機，夯實管理基礎，推動風險經(jīng)營能力的提升。
04
碳排放權(quán)交易市場啟動
銀行迎來綠色發(fā)展風口
【事 件】
7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場在上海環(huán)境能源交易所正式啟動，首日成交量410萬噸，成交額達2.1億元。
11月8日，人民銀行創(chuàng)設推出碳減排支持工具這一結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點領域的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。11月17日，國務院常務會議決定，在前期設立碳減排金融支持工具的基礎上，再設立2000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。
在“雙碳”目標指引下，銀行業(yè)牢固樹立綠色發(fā)展理念，加強信貸支持，升級綠色金融服務，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，形成了各具特色的綠色金融模式，以金融力量助力我國建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，國內(nèi)21家主要銀行機構(gòu)綠色信貸余額14.08萬億元，較年初增長21%以上。
【點 評】陳衛(wèi)東（中國銀行研究院院長）
碳排放權(quán)是將企業(yè)生產(chǎn)的負外部性轉(zhuǎn)化為內(nèi)部生產(chǎn)成本，以碳價引導企業(yè)決策成本變化，進而推動企業(yè)降碳減排。實踐中，企業(yè)能夠在碳市場自由交易碳配額，購買者可以維持正常生產(chǎn)經(jīng)營，出售者則可以獲得相應盈利。碳排放權(quán)交易是以市場化途徑推動市場主體降低碳排放的一種方式。
自2021年7月全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動以來，市場運行平穩(wěn)有序，制度建設穩(wěn)步推進。碳配額交易價格呈現(xiàn)合理波動，基本體現(xiàn)市場供需變化。同時，碳市場配套服務水平不斷提升，市場規(guī)則體系建設和機構(gòu)組建工作不斷完善。目前來看，市場覆蓋范圍較小、參與主體受限造成的流動性不足，是碳市場發(fā)展需解決的關(guān)鍵問題。
適當提高碳市場的金融屬性，有利于提升碳市場交易的流動性和活躍度。2021年12月，生態(tài)環(huán)境部等9部門發(fā)布《氣候投融資試點工作方案》，提出“有序發(fā)展碳金融”。未來如果碳市場金融屬性得到進一步明確，碳市場的活躍度將進一步激發(fā)。
銀行等金融機構(gòu)為經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型提供金融支持，不斷創(chuàng)新推出綠色金融產(chǎn)品，已經(jīng)成為金融機構(gòu)助力碳減排的重要方式。由于綠色金融仍處在發(fā)展初期，且具有一定的公共品屬性，要推動其發(fā)展，離不開政策的引導和支持。2021年，國常會決定設立支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，中國人民銀行創(chuàng)新推出碳減排支持工具，為金融機構(gòu)加大對清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點領域的支持提供融資，可以提高綠色金融支持碳減排的精準度，在經(jīng)濟處于下行壓力環(huán)境下，也是有效的調(diào)控措施。
對銀行業(yè)金融機構(gòu)而言，積極用好國家、監(jiān)管機構(gòu)提供的政策支持、資金便利，加大對經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型的支持力度，既能更好地發(fā)揮金融機構(gòu)的社會責任，還可以為各機構(gòu)發(fā)展提供新動能，有助于各銀行機構(gòu)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
05
首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品亮相
銀行推進金融服務適老化改造
【事 件】
12月6日，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財4家試點機構(gòu)推出的首批4款養(yǎng)老理財產(chǎn)品正式發(fā)行。與一般理財產(chǎn)品相比，試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品真正具有“養(yǎng)老”屬性，突出穩(wěn)健性、長期性、普惠性特征，更符合老百姓長期養(yǎng)老需求和生命周期特點。
為更好發(fā)展養(yǎng)老金融服務體系，各家銀行充分考慮老年人多樣化金融服務需求，在產(chǎn)品體系、服務能力、風險管控等方面加以改進完善，豐富完善各類商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，積極引導老年人融入數(shù)字生活，線上對手機APP進行適老化升級，線下對銀行網(wǎng)點進行適老化配置，幫助老年人跨越“數(shù)字鴻溝”。
無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都不同程度地面臨著人口老齡化的挑戰(zhàn)。作為仍處于發(fā)展中階段的人口大國，我國的人口老齡化還表現(xiàn)出老齡人口規(guī)模大、老齡化速度快以及富裕程度低等特點，相比之下，強化養(yǎng)老保障，在我國具有更為迫切的現(xiàn)實意義。
從國際范圍來看，養(yǎng)老保障體系通常分為三大支柱，基本養(yǎng)老保險為第一支柱，企業(yè)年金為第二支柱，個人養(yǎng)老理財和商業(yè)保險等個人養(yǎng)老產(chǎn)品為第三支柱。
就我國來看，養(yǎng)老保障體系仍以第一支柱為主。作為繳費型保障產(chǎn)品，基本養(yǎng)老保險與個人繳費金額掛鉤，故地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間、職業(yè)群體之間的保障水平存在差異。對很多參保人而言，僅靠第一支柱的基本養(yǎng)老保險并不足以滿足其差異化的養(yǎng)老需求。
因此，無論是從國家層面強化全民養(yǎng)老保障，還是為滿足民眾對多元養(yǎng)老產(chǎn)品的內(nèi)在需求，推出定位于第三支柱的個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品都具有重要意義。相比傳統(tǒng)理財產(chǎn)品，養(yǎng)老理財產(chǎn)品尤其強調(diào)產(chǎn)品的穩(wěn)健性、長期性和普惠性，并通過這種差異化特性更好地實現(xiàn)其保障功能。
一是凸顯產(chǎn)品的穩(wěn)健性。養(yǎng)老理財產(chǎn)品不追求短期的高收益，在底層資產(chǎn)選擇上更注重本金安全和低波動，既能增強持有期間的投資體驗，也能更好地在到期后提供養(yǎng)老保障。
二是強調(diào)產(chǎn)品的長期性。養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集的是長期資金，這是其保障屬性決定的，長期屬性反過來能夠拓寬資金配置的空間，可以通過增配股權(quán)等中長期資產(chǎn)來提高產(chǎn)品長期收益，更好地分享經(jīng)濟增長的成果。
三是突出產(chǎn)品的普惠性。普惠性是養(yǎng)老理財產(chǎn)品的必然要求，也是基本要求。只有覆蓋足夠多的普惠群體，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點才算成功。故而在產(chǎn)品設計、銷售推廣、目標激勵等方面，需對產(chǎn)品普惠性的達成進行著重考量。
展望未來，在巨大的市場需求下，養(yǎng)老理財實現(xiàn)高速發(fā)展并非難事。隨著規(guī)模逐步擴大，養(yǎng)老理財將在產(chǎn)品側(cè)和資金端為金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供支撐，也必將為社會保障體系的持續(xù)完善作出重要貢獻。
06
首批“跨境理財通”試點業(yè)務落地
助力粵港澳大灣區(qū)互聯(lián)互通
【事件】
10月19日，粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”首批業(yè)務成功落地，“北向通”和“南向通”業(yè)務同步開展，業(yè)務落地的銀行覆蓋國有銀行、股份制銀行和外資銀行。銀行積極參與，市場熱烈響應。
人民銀行廣州分行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，“跨境理財通”北向通凈流入1.11億元，占1500億元北向通可用額度的0.07%，剩余額度約1498.9億元；南向通凈流出0.9億元，同樣約占可用額度的0.07%，剩余額度為1499.1億元。人民銀行深圳市中心支行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，深圳地區(qū)試點銀行首月累計開立“跨境理財通”業(yè)務相關(guān)賬戶5079個，累計業(yè)務規(guī)模已突破1億元，占整個粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務總量的四成左右。
【點 評】魯政委（興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家、華福證券首席經(jīng)濟學家）
隨著我國經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展，人均國民總收入突破1萬美元大關(guān)，居民積累的可投資資產(chǎn)逐步增多，對于資管產(chǎn)品和金融市場的配置占比穩(wěn)步提升，居民投資“出海”的需求也日漸迫切。
與此同時，在新冠疫情沖擊下，我國經(jīng)濟保持了較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢，金融市場保持了較強的韌性，成為全球矚目的對象，境外機構(gòu)和居民對于投資境內(nèi)市場保持了持續(xù)的熱情。
在此背景之下，“跨境理財通”試點的正式落地，不僅意味著我國金融對外開放進入了新階段，而且也為境內(nèi)居民投資“出?！?、境外居民投資境內(nèi)市場拓展了新的途徑。
與此前面向居民境內(nèi)外跨境投資渠道相比，“跨境理財通”有著相應的比較優(yōu)勢。此前境內(nèi)居民的主要“出?！蓖顿Y渠道包括港股通、QD通道（QDII/QDIE/QDLP）、中港基金互認、滬倫通等。這些通道面向不同門檻的投資主體、不同類別的投資標的，也各自存在著額度等方面的限制。與投資者最為熟悉的QD通道相比，“跨境理財通”的主要優(yōu)勢在于粵港澳大灣區(qū)居民可以購買更多無QDII資格的外資機構(gòu)發(fā)行的金融產(chǎn)品，且“跨境理財通”產(chǎn)品的發(fā)行人并不受額度限制，這將有利于產(chǎn)品銷售的連貫性和業(yè)務拓展的有序性。
未來，隨著“跨境理財通”試點逐步成熟，“跨境理財通”的試點區(qū)域、投資限額、投資門檻、納入產(chǎn)品等都有進一步擴容的空間。
一是研究探索開放更多個人投資者“出海”通道。一方面，可逐步拓展“跨境理財通”的試點范圍。待大灣區(qū)內(nèi)理財通業(yè)務模式探索成熟后，投資額度和資質(zhì)限制可進一步放寬。另一方面，可創(chuàng)新推動其他個人投資者“出?！蓖ǖ?。例如探索推進QDII2試點（允許符合條件的個人開展境外實業(yè)投資、不動產(chǎn)投資和金融類投資）等。
二是加強產(chǎn)品創(chuàng)設和主動管理能力建設。現(xiàn)存的主要投資“出?！鼻罏?/span>QDII基金，而部分QDII基金存在標的不均、規(guī)模較小等弊端。為此，境內(nèi)金融機構(gòu)應加強與境外金融機構(gòu)合作，在產(chǎn)品創(chuàng)新、風險規(guī)避等方面加強向境外同業(yè)學習，提高產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新能力，甚至可以開發(fā)與境外金融機構(gòu)合作的MOM/FOF產(chǎn)品。
07
中小銀行IPO提速
合并重組漸成趨勢
【事 件】
2月5日，重慶銀行登陸A股市場；6月18日，齊魯銀行在上海證券交易所主板掛牌上市；6月25日，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行在上海證券交易所上市；12月，證監(jiān)會按法定程序核準了蘭州銀行的首發(fā)申請。
相較2020年僅一家銀行登陸A股，2021年銀行IPO推進明顯提速。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，仍有12家城商行、農(nóng)商行IPO排隊中，審核狀態(tài)均為“已預披露更新”。
除IPO提速外，山西、遼寧、河南多地出現(xiàn)中小銀行合并重組案例，“抱團取暖”漸成行業(yè)趨勢，具體形式既有上市銀行參股其他中小銀行，也有區(qū)域性銀行吸收合并其他銀行，以及多家地方銀行合并成立省級城商行。
3月26日，陜西秦農(nóng)農(nóng)商銀行發(fā)布消息，該行董事會審議并通過了該行吸收合并西安鄠邑農(nóng)商銀行、西安市長安區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社相關(guān)議案。
4月2日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于籌建山西銀行股份有限公司的批復》，同意大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行、陽泉市商業(yè)銀行合并重組設立山西銀行。
9月30日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布行政批復，同意遼沈銀行吸收合并營口沿海銀行、遼陽銀行，并承接兩家銀行清產(chǎn)核資后的有效資產(chǎn)、全部負債、業(yè)務、所有網(wǎng)點和員工。
12月7日，中原銀行發(fā)布公告稱，董事會已審議批準潛在吸收合并事項，該行將根據(jù)適用中國法律吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。
【點 評】薛洪言（蘇寧金融研究院副院長）
近十年來，在宏觀經(jīng)濟增速放緩和數(shù)字經(jīng)濟崛起的大背景下，面臨經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和數(shù)字化浪潮的雙重壓力，銀行業(yè)已從“黃金時代”進入“白銀時代”。在此背景下，一些中小銀行既面臨存量業(yè)務萎縮和不良攀升的沖擊，又無力追趕科技化、數(shù)字化的浪潮，兩頭擠壓之下，日子并不好過。
一方面，存量業(yè)務萎縮。中小銀行數(shù)量龐大，且大多數(shù)分布在縣市一級，前身是農(nóng)信社和城信社。十年前，通過深度融入地方經(jīng)濟，中小銀行搭上了地方經(jīng)濟快速發(fā)展的列車，經(jīng)營業(yè)績普遍較好，但由于過度依賴地方大項目，也產(chǎn)生了業(yè)務結(jié)構(gòu)失衡的問題，普遍對公強、零售弱。
隨著區(qū)域間經(jīng)濟開始分化，中小銀行經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)明顯分化：經(jīng)濟活力強的區(qū)域，中小銀行呈現(xiàn)出較高的活力和韌性；經(jīng)濟增速顯著放緩的區(qū)域，一些中小銀行陷入存量業(yè)務萎縮、不良率攀升的困境。
另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的沖擊。數(shù)字化對銀行業(yè)務層面的沖擊，最直觀的影響表現(xiàn)在大幅降低了用戶的“逃離成本”，一些中小銀行無力挽留用戶。舉例來說，在線下時代，離家近是最大的用戶體驗，銀行網(wǎng)點獲得了一種基于物理距離的強勢地位，用戶不會輕易逃離，銀行之間的競爭更多地表現(xiàn)為網(wǎng)點數(shù)量和布局密度的競爭。中小銀行深耕區(qū)域，網(wǎng)點密度高，具有很強的區(qū)域競爭力。
到了線上時代，全網(wǎng)獲客，一個APP足矣，物理距離不再是問題，銀行網(wǎng)點也失去了對用戶的強勢地位，無論距離遠近，用戶對網(wǎng)點的依賴越來越少，對線上APP的依賴越來越多。這種情況下，全國性銀行更具優(yōu)勢，甚至產(chǎn)生一種虹吸效應，中小銀行的存量客戶加速流失。
一直以來，小銀行被認為船小好調(diào)頭，更具創(chuàng)新力。但當前的行業(yè)創(chuàng)新是科技和數(shù)據(jù)驅(qū)動的創(chuàng)新，無論是科技還是數(shù)據(jù)，大中型銀行更有優(yōu)勢。在整個時代背景和行業(yè)環(huán)境的沖擊下，為更好地應對行業(yè)加速分化的局面，以并購重組的形式抱團取暖成為小銀行的理性選擇。
同時，一些經(jīng)營靈活、成功轉(zhuǎn)型的中小銀行，也有更大的動力通過IPO等方式來擴充資本金，持續(xù)增厚實力，以更好地應對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。
08
互聯(lián)網(wǎng)存款、貸款業(yè)務監(jiān)管再升級
更好防范化解金融風險
【事 件】
1月15日，銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務有關(guān)事項的通知》，要求商業(yè)銀行不得通過非自營網(wǎng)絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務。
2月20日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的通知》，對商業(yè)銀行與合作機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款的出資比例、集中度、跨地域開展業(yè)務等事項，細化監(jiān)管標準，明確地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的，應服務于當?shù)乜蛻?，不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務。這是繼2020年7月頒布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》后，對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務監(jiān)管力度的“再升級”。
【點 評】董希淼（招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員）
2021年，金融管理部門先后發(fā)出多個通知，加強對互聯(lián)網(wǎng)存款、互聯(lián)網(wǎng)貸款和大學生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款等業(yè)務的監(jiān)管，在三個方面取得積極成效。一是引導中小銀行回歸本地、回歸本源。對中小銀行跨區(qū)域開展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務進行嚴格約束，有助于引導中小銀行以服務地方經(jīng)濟為重點，加大對中小微企業(yè)和個體工商戶的服務。二是維護金融消費者合法權(quán)益。對互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務進行詳細規(guī)范，特別是要求明確責任主體、規(guī)范營銷宣傳、完善信息披露等，有助于更好地保護消費者的知情權(quán)和選擇權(quán)。三是更好地防范化解金融風險。近年來，部分中小銀行借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，突破經(jīng)營區(qū)域限制，將存貸款業(yè)務擴展到全國；部分中小銀行過度依賴單一外部合作機構(gòu)，較為激進地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務，對資產(chǎn)負債匹配能力和流動性風險管理形成挑戰(zhàn)。相關(guān)通知推動規(guī)范存貸款市場競爭秩序，有助于降低銀行負債和資產(chǎn)成本，在推動實體經(jīng)濟融資成本下降的同時，遏制中小銀行盲目擴張產(chǎn)生的風險。
不過，應該看到，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道辦理存款業(yè)務，是互聯(lián)網(wǎng)時代存款業(yè)務的有益探索，一定程度上提高了銀行獲取負債的效率，也滿足了一部分客戶對方便快捷金融服務的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款在提高金融服務可得性、緩解小微企業(yè)融資難等方面，發(fā)揮了不可替代的作用。因此，在加強管理的同時，監(jiān)管部門支持商業(yè)銀行、消費金融公司良性創(chuàng)新，更好地促進互聯(lián)網(wǎng)存款、貸款健康可持續(xù)發(fā)展，加快金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷提升金融服務質(zhì)效。
此外，中小銀行資本實力較弱、資產(chǎn)負債受限較多，影響其信貸投放能力，不利于其服務實體經(jīng)濟。因此，要繼續(xù)支持中小銀行增資擴股、公開上市，不斷拓寬中小銀行資本補充和負債渠道。
09
銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著
理財公司成為理財市場主力軍
【事 件】
12月31日，資管新規(guī)過渡期結(jié)束，銀行理財產(chǎn)品正式進入“凈值化”時代。2021年以來，在資管新規(guī)與理財新規(guī)確定的監(jiān)管格局下，各銀行嚴格落實監(jiān)管要求，積極調(diào)整發(fā)展理念與方向，加大理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型力度，非凈值型理財產(chǎn)品加速退場，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯改善，產(chǎn)品體系進一步豐富。
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的三季度理財市場數(shù)據(jù)分析報告顯示，截至9月底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達27.95萬億元，同比增長9.27%；凈值化比例超86%。
伴隨理財市場發(fā)展有序推進，理財公司逐漸崛起成為銀行理財市場的主力軍。截至9月底，理財公司共獲批籌建29家，21家正式開業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達13.69萬億元，較年中增長36.75%，同比增長2.75倍。隨著理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型與理財公司的發(fā)展，理財公司市場份額占比穩(wěn)步增加，占比達48.97%，成為理財市場主力機構(gòu)。
【點 評】曾剛（上海金融與發(fā)展實驗室主任、國家金融與發(fā)展實驗室副主任）
資管新規(guī)頒行之后，銀行主動順應監(jiān)管政策導向，在壓降不符合要求的存量老產(chǎn)品的同時，利用銀行理財公司成立契機，加快凈值化產(chǎn)品的發(fā)行。總體上看，2018年以來，銀行理財不斷提升資產(chǎn)管理的核心能力建設，充分利用資管新規(guī)過渡期延后一年和疫情背景下居民資產(chǎn)避險需求上升的機遇，圍繞零售轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型目標，不斷調(diào)整理財業(yè)務結(jié)構(gòu)和發(fā)展策略，推動回歸代客理財?shù)谋驹?，轉(zhuǎn)型工作取得了明顯成效。
2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，銀行理財?shù)漠a(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型明顯提速。與此同時，作為銀行理財業(yè)務的全新載體，理財公司迅速崛起，成為市場主力軍。合資理財公司的成立標志著我國銀行理財行業(yè)對外開放邁出了重要一步；世界級超大型外資資管機構(gòu)的加入，有利于幫助理財子公司快速向更加專業(yè)、更加國際化的道路邁進，進一步豐富中國內(nèi)地理財市場的產(chǎn)品供給，進一步滿足投資者跨境、多元的理財需求。
總體上看，在我國居民財富不斷積累、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)調(diào)整以及養(yǎng)老保障體系進一步完善等大背景下，銀行理財市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g。而資管新規(guī)大幅度調(diào)低了銀行理財產(chǎn)品銷售的門檻，也為銀行理財進一步拓展投資者客群、擴大產(chǎn)品覆蓋面提供了良好的制度環(huán)境。
從未來看，理財公司有以下幾個發(fā)展重點：一是按資管機構(gòu)的特點完善自身公司治理機制，以客戶為中心，構(gòu)建獨立、專業(yè)、透明、規(guī)范的運行模式；二是加強投研能力建設，特別是強化權(quán)益投資能力的提升，為客戶提供更為多元化的產(chǎn)品和服務；三是加強與其他機構(gòu)的合作，圍繞客戶財富管理或養(yǎng)老等需求，打造開放的資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)圈；四是深化金融科技應用，圍繞理財業(yè)務的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，利用科技手段實現(xiàn)業(yè)務的數(shù)字化、自動化和智能化，提升效率和核心競爭能力。
10
新版商業(yè)銀行監(jiān)管評級辦法出臺
促進商業(yè)銀行可持續(xù)健康發(fā)展
【事 件】
9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行監(jiān)管評級辦法》（以下簡稱《辦法》），從總體上對銀行機構(gòu)監(jiān)管評級工作進行規(guī)范。
《辦法》設置了九項評級要素：資本充足（15%）、資產(chǎn)質(zhì)量（15%）、公司治理與管理質(zhì)量（20%）、盈利狀況（5%）、流動性風險（15%）、市場風險（10%）、數(shù)據(jù)治理（5%）、信息科技風險（10%）、機構(gòu)差異化要素（5%）。
在評級結(jié)果上，將基于分數(shù)分為六個等級并新增S級。評級結(jié)果為1-6級的，數(shù)值越大反映機構(gòu)風險越大，需要越高程度的監(jiān)管關(guān)注。正處于重組、被接管、實施市場退出等情況的商業(yè)銀行經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)認定后直接列為S級，不參加當年監(jiān)管評級。
【點評】陳衛(wèi)東（中國銀行研究院院長）
銀行監(jiān)管評級有利于強化風險識別機制，有效進行早期預警，緩釋和化解重大風險，是監(jiān)管體系不斷完善的基礎性工作。近年來，隨著銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)、業(yè)務模式和風險特征的變化，現(xiàn)行監(jiān)管評級框架已不能適應新形勢需要。
2021年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行監(jiān)管評級辦法》（以下簡稱《辦法》），對我國銀行監(jiān)管評級體系進行了修訂和完善?！掇k法》的發(fā)布和實施，是我國完善金融監(jiān)管改革的重要一步，有利于更好地落實金融監(jiān)管的“匹配性”原則，形成差異化監(jiān)管導向，促進構(gòu)建多層次、有差異、大中小合理分工的銀行機構(gòu)體系，對維護金融穩(wěn)定和提高銀行服務實體經(jīng)濟的效率具有重要意義。
與2014年發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引的通知》相比，《辦法》的評級指標增至9類，新增加數(shù)據(jù)治理和機構(gòu)差異化要求兩類指標，并將“管理質(zhì)量”指標修改為“公司治理與管理質(zhì)量”指標，這些變化突出了公司治理的作用，強化了數(shù)據(jù)治理的重要性，體現(xiàn)了差異化監(jiān)管導向。
《辦法》對評級檔次進行了調(diào)整，由原來的6級15檔降至6級13檔。新增加S級，表示被監(jiān)管機構(gòu)認定為正處于重組、被接管、實施退出等情況的機構(gòu)，強化“問題機構(gòu)”的風險分類。《辦法》實施了風險限制措施，對黨建弱化、公司治理不足、財務數(shù)據(jù)造假、風險化解不力的機構(gòu)，可直接采取評級限制措施，提高了評級結(jié)果對特定風險的敏感性?！掇k法》強調(diào)，監(jiān)管機構(gòu)可根據(jù)評級結(jié)果，依法采取有針對性的監(jiān)管措施和行動，如監(jiān)管談話、在市場準入上采取監(jiān)管措施、停止批準增設分支機構(gòu)、實施風險處置方案等。這些改進辦法有利于提高監(jiān)管質(zhì)效。
